Фазу Алиева родилась 5 декабря 1932 года в селе Гиничутль Республики Дагестан.
Впервые стихи семнадцатилетней Фазу опубликовали в газете «Большевик гор» в 1949 году, позднее в газете «Комсомолец Дагестана» и журнале на аварском языке «Дружба». Критиков тогда уже поразила начинающая поэтесса и писательница своей яркостью и неординарным талантом.
С 1950 по 1954 года работала учительницей в средней школе. Затем, в течение года, училась в Дагестанском женском педагогическом институте. Впоследствии окончила Литературный институт имени А.М. Горького.
Фазу Гамзатовна заняла должность редактора Дагестанского издательства учебно-педагогической литературы в 1962 году. Позднее стала Главным редактором журнала «Женщина Дагестана». В течение 15 лет являлась заместителем Председателя Верховного Совета Республики Дагестан.
С 1971 года возглавляла Дагестанский комитет защиты мира и отделения Советского фонда Мира Республики. Состояла во Всемирном Совете Мира.
До 2006 года входила в состав Общественной палаты России.
Фазу Алиева так же состояла в Союзе писателей России. Автор более 102 поэтических и прозаических книг, переведенных на 68 языков мира, в том числе поэтических сборников «Родное село», «Закон гор», «Глаза добра», «Весенний ветер», «Радугу раздаю», «Мгновенье», поэм «На берегу моря», «В сердце каждого - Ильич», поэмы «Тавакал, или От чего седеют мужчины», романов «Родовой герб», «Восьмой понедельник», «Судьба». На русский язык стихи переведены в сборниках «Голубая дорога», «Резьба на камне», «Восемнадцатая весна».
За заслуги в профессиональной деятельности удостоена Почетного звания Народный поэт Республики Дагестан. Награждена орденами Святого апостола А. Первозванного, «За заслуги перед Отечеством» III и IV степени, орденом Дружбы народов, дважды орденом «Знак Почета», «За заслуги перед Республикой Дагестан» №1. Отмечена Золотой медалью Советского фонда мира, медалью «Борцу за мир» Советского комитета защиты Мира и юбилейной медалью Всемирного Совета Мира.
Поэтесса являлась Лауреатом Государственной премии Республики Дагестан в области литературы за книгу стихов «Веч�ный огонь» и премии Союза журналистов России «Золотое перо России». В сквере Дружбы города Махачкала открыт памятник Фазу Алиевой. Центральная библиотечная система г. Каспийска так же гордо носит имя Фазу Алиевой.
Имя поэтессы присвоено библиотечной системе г. Каспийска